A IAS 21 Os Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio descreve como contabilizar as transações e operações em moeda estrangeira nas demonstrações financeiras e também como converter as demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação. Uma entidade é obrigada a determinar uma moeda funcional (para cada uma de suas operações, se necessário) com base no ambiente econômico primário no qual ela opera e geralmente registra transações em moeda estrangeira usando a taxa de conversão à vista para a moeda funcional na data da transação.
A IAS 21 foi reeditada em dezembro de 2003 e se aplica a períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2005.
História da IAS 21.
Interpretações Relacionadas.
IFRIC 16 Cobertura de um Investimento Líquido numa Operação Estrangeira IFRIC 22 Operações com Moeda Estrangeira e Apreciação Antecipada SIC-30 Moeda de Relato - Conversão de Moeda de Mensuração para Moeda de Apresentação. A SIC-30 foi substituída e incorporada na revisão de 2003 da IAS 21. SIC-19 Moeda de Relato - Mensuração e Apresentação das Demonstrações Financeiras segundo a IAS 21 e a IAS 29. A SIC-19 foi suplantada e incorporada na revisão da IAS 21 de 2003. Câmbio SIC-11 - Capitalização de Perdas Resultantes de Desvalorizações de Moedas Graves. A SIC-11 foi suplantada e incorporada na revisão de 2003 da IAS 21. SIC-7 Introdução ao Euro.
Emendas em consideração pelo IASB.
Resumo da IAS 21.
Objetivo da IAS 21.
O objetivo da IAS 21 é prescrever como incluir transações em moeda estrangeira e operações estrangeiras nas demonstrações financeiras de uma entidade e como converter as demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação. [IAS 21.1] As principais questões são quais taxas de câmbio usar e como reportar os efeitos das mudanças nas taxas de câmbio nas demonstrações financeiras. [IAS 21.2]
Definições chave [IAS 21.8]
Moeda funcional: a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade opera. (O termo 'moeda funcional' foi usado na revisão de 2003 da IAS 21 em vez de 'moeda de mensuração', mas com essencialmente o mesmo significado.)
Moeda de apresentação: a moeda na qual as demonstrações financeiras são apresentadas.
Diferença de câmbio: a diferença resultante da conversão de um determinado número de unidades de uma moeda em outra moeda a diferentes taxas de câmbio.
Operação no exterior: uma subsidiária, coligada, joint venture ou filial cujas atividades são baseadas em um país ou moeda diferente da entidade que relata.
Etapas básicas para converter os valores em moeda estrangeira na moeda funcional.
As etapas se aplicam a uma entidade autônoma, uma entidade com operações estrangeiras (como uma controladora com subsidiárias estrangeiras) ou uma operação estrangeira (como uma subsidiária ou filial estrangeira).
1. a entidade que relata determina a sua moeda funcional.
2. a entidade converte todos os itens em moeda estrangeira em sua moeda funcional.
3. a entidade relata os efeitos de tal conversão de acordo com os parágrafos 20-37 [relato de transações em moeda estrangeira na moeda funcional] e 50 [declarando os efeitos fiscais de diferenças cambiais].
Transações em moeda estrangeira.
Uma transação em moeda estrangeira deve ser registrada inicialmente à taxa de câmbio na data da transação (o uso de médias é permitido se elas forem uma aproximação razoável do real). [IAS 21.21-22]
Em cada data de balanço subsequente: [IAS 21.23]
os valores monetários em moeda estrangeira devem ser relatados usando a taxa de fechamento. Os itens não monetários registrados ao custo histórico devem ser relatados usando a taxa de câmbio na data da transação. Itens não monetários contabilizados pelo valor justo devem ser relatados à taxa que existia quando o os valores justos foram determinados.
Diferenças cambiais que surgem quando itens monetários são liquidados ou quando itens monetários são convertidos a taxas diferentes daquelas para as quais foram convertidos no reconhecimento inicial ou em demonstrações financeiras anteriores são registradas no resultado do período, com uma exceção. [IAS 21.28] A exceção é que as diferenças de câmbio decorrentes de itens monetários que fazem parte do investimento líquido da entidade que reporta em uma operação no exterior são reconhecidas, nas demonstrações financeiras consolidadas que incluem a operação no exterior, em outros resultados abrangentes; eles serão reconhecidos em lucros ou perdas na alienação do investimento líquido. [IAS 21.32]
No que diz respeito a um item monetário que faz parte do investimento de uma entidade numa operação estrangeira, o tratamento contabilístico nas demonstrações financeiras consolidadas não deve depender da moeda do item monetário. [IAS 21.33] Além disso, a contabilidade não deve depender de qual entidade dentro do grupo conduz uma transação com a operação estrangeira. [IAS 21.15A] Se um ganho ou perda em um item não monetário for reconhecido em outro rendimento integral (por exemplo, uma reavaliação de propriedade de acordo com a IAS 16), qualquer componente cambial desse ganho ou perda também é reconhecido em outro rendimento integral . [IAS 21.30]
Conversão da moeda funcional para a moeda de apresentação.
Os resultados e a posição financeira de uma entidade cuja moeda funcional não é a moeda de uma economia hiperinflacionária são convertidos para uma moeda de apresentação diferente, utilizando os seguintes procedimentos: [IAS 21.39]
os ativos e passivos para cada balanço apresentado (incluindo comparativos) são convertidos pela taxa de fechamento na data desse balanço. Isso incluiria qualquer ágio resultante da aquisição de uma operação no exterior e quaisquer ajustes de valor justo aos valores contábeis dos ativos e passivos resultantes da aquisição da operação no exterior são tratados como parte dos ativos e passivos da operação no exterior [IAS 21.47 ]; as receitas e despesas de cada demonstração do resultado (inclusive comparativas) são convertidas pelas taxas de câmbio nas datas das transações; e todas as diferenças de câmbio resultantes são reconhecidas em outros resultados abrangentes.
Aplicam-se regras especiais para a conversão dos resultados e posição financeira de uma entidade cuja moeda funcional é a moeda de uma economia hiperinflacionária em uma moeda de apresentação diferente. [IAS 21.42-43]
Quando a entidade estrangeira reporta na moeda de uma economia hiperinflacionária, as demonstrações financeiras da entidade estrangeira devem ser reexpressas conforme exigido pela IAS 29 Relato Financeiro em Economias Hiperinflacionárias, antes da conversão para a moeda de relato. [IAS 21,36]
Os requisitos da IAS 21 relativos a transacções e tradução de demonstrações financeiras devem ser estritamente aplicados na conversão das moedas nacionais dos Estados-Membros participantes da União Europeia em euros - activos e passivos monetários devem continuar a ser traduzidos como taxa de fecho, as diferenças devem permanecer no patrimônio líquido e as diferenças cambiais resultantes da conversão de passivos denominados em moedas participantes não devem ser incluídas no valor contábil dos ativos relacionados. [SIC-7]
Descarte de uma operação estrangeira.
Quando uma operação no exterior é alienada, a quantia acumulada das diferenças de câmbio reconhecida em outro rendimento integral e acumulada no componente separado do capital próprio relacionado com essa operação estrangeira deve ser reconhecida nos lucros ou prejuízos quando o ganho ou perda na alienação é reconhecido. [IAS 21.48]
Efeitos tributários das diferenças cambiais.
Estes devem ser contabilizados utilizando a IAS 12 Impostos sobre o Rendimento.
Divulgação.
O valor das diferenças de câmbio reconhecidas nos lucros ou prejuízos (excluindo as diferenças decorrentes de instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado de acordo com o IAS 39) [IAS 21.52 (a)] Variações cambiais reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumuladas em um componente separado do patrimônio líquido e uma reconciliação do valor de tais diferenças de câmbio no início e no fim do período [IAS 21.52 (b)] Quando a moeda de apresentação é diferente da moeda funcional, divulgue esse fato em conjunto com a moeda funcional e a razão para usar uma moeda de apresentação diferente [IAS 21.53] Uma alteração na moeda funcional da entidade que reporta ou de uma operação estrangeira significativa e a razão para tal [IAS 21.54]
Quando uma entidade apresentar as suas demonstrações financeiras numa moeda que seja diferente da sua moeda funcional, pode descrever essas demonstrações financeiras como cumprindo as IFRS apenas se cumprirem todos os requisitos de cada Norma aplicável (incluindo a IAS 21) e cada Interpretação aplicável. [IAS 21,55]
Traduções de conveniência.
Algumas vezes, uma entidade exibe suas demonstrações financeiras ou outras informações financeiras em uma moeda que é diferente de sua moeda funcional ou sua moeda de apresentação simplesmente traduzindo todos os valores em taxas de câmbio de final de período. Isso às vezes é chamado de tradução de conveniência. Como resultado de uma conversão de conveniência, as informações financeiras resultantes não estão em conformidade com todas as IFRS, particularmente a IAS 21. Nesse caso, as seguintes divulgações são necessárias: [IAS 21.57]
Identifique claramente as informações como informações suplementares para distingui-las das informações que estão em conformidade com as IFRS Divulgue a moeda na qual as informações suplementares são exibidas Divulgue a moeda funcional da entidade e o método de conversão usado para determinar as informações suplementares.
IFRS 9 & ndash; Hedging.
Perspectivas IFRS: IFRS e US GAAP aguardam mudanças na contabilidade de hedge.
Quando o IASB e o FASB começaram a discutir a contabilidade de hedge, ambos estavam procurando atenuar as regras atuais, muitas vezes consideradas pelos preparadores como rígidas e onerosas. Além disso, ambos os Conselhos visaram alinhar a contabilidade de hedge mais de perto com a gestão de risco e fornecer informações úteis sobre a finalidade e o efeito dos instrumentos de hedge. Ambos cumpriram essa promessa, mas de maneiras diferentes.
O IASB adotou uma abordagem abrangente ao revisar sua orientação contábil de hedge. Efetivo para a maioria das empresas em 2018, o IFRS 9 traz muitas mudanças bem-vindas.
Por exemplo, fornece nova flexibilidade em comparação ao modelo atual 3 por:
permitindo a opção de valor justo para certas exposições de crédito e contratos de uso próprio; 4 permitir o uso adicional de instrumentos de caixa como instrumentos de hedge; permitir que certos componentes excluídos dos instrumentos de cobertura sejam tratados como custos diferidos de cobertura; estender a disponibilidade da contabilidade de hedge para exposições adicionais ao risco; e facilitando os requisitos de efetividade do hedge.
No entanto, a IFRS 9 também traz certos novos requisitos e proibições, tais como:
requisito para reequilibrar as relações de hedge; proibição de término voluntário de relações de hedge; e contabilizar os componentes excluídos dos instrumentos de hedge.
Em contraste, o FASB introduziu melhorias direcionadas para abordar questões práticas específicas. Embora algumas das alterações feitas pelo IFRS 9 e ASU 2017-12 sejam semelhantes, as contabilizações de hedge em IFRS e US GAAP não serão completamente convergentes daqui para frente.
Destacamos abaixo algumas das mudanças introduzidas pela IFRS 9 e como elas se comparam à ASU; Essas diferenças exigem consideração à medida que você repensar suas estratégias de contabilidade de hedge e hedge. Entre em contato com sua equipe da KPMG para entender melhor como essas diferenças podem se aplicar às suas circunstâncias.
O IFRS 9 introduz nova flexibilidade.
Novas opções de valor justo.
O IFRS 9 cria uma nova opção de valor justo para certas exposições de crédito. Isso pode permitir às empresas um melhor tratamento contábil para suas atividades de gerenciamento de risco de crédito sem ter que aplicar a contabilidade de hedge. As empresas podem designar uma exposição de crédito (ou uma proporção dela) mensurada pelo valor justo através de resultado (FVTPL) se um derivativo de crédito for usado para administrar essa exposição de crédito.
O IFRS 9 também cria uma opção de valor justo para contratos que atendem à exceção de escopo de uso próprio, caso determinadas condições sejam atendidas. Isso aborda o descasamento contábil que ocorre quando um derivativo é usado como um hedge econômico de um contrato de commodity que não é contabilizado como um derivativo.
A ASU não inclui essas opções de valor justo.
Instrumentos de cobertura de dinheiro.
Geralmente, de acordo com o IFRS 9, um ativo não derivativo ou um passivo não derivativo (exceto em certas situações) que é mensurado inteiramente pelo valor justo por meio do resultado pode ser um instrumento de hedge para qualquer risco, não apenas para moeda estrangeira. Entretanto, para hedge de riscos que não o risco cambial, o instrumento não derivativo deve ser designado em sua totalidade ou proporcionalmente.
A ASU não permite essa oportunidade expandida de usar instrumentos não derivativos para contabilidade de hedge.
O IFRS 9 permite que uma empresa exclua dos relacionamentos de hedge certos componentes de vários instrumentos de hedge. As alterações no valor justo desses componentes excluídos são registradas no resultado (P & L) ou em outros resultados abrangentes (OCI).
Variação no valor justo do componente excluído registrado em:
P & amp; L ou OCI - como eleito.
Divisa base em moeda estrangeira.
P & amp; L ou OCI - como eleito.
Os valores registrados no OCI acumulado serão eventualmente reclassificados para P & amp; L. O tempo pode variar dependendo se o item coberto é baseado em transação ou período de tempo, o que pode criar alguma nova complexidade.
A ASU continua a permitir que uma empresa exclua o valor do tempo e os componentes do elemento a termo da contabilidade de hedge, e também permite excluir os spreads da base de moeda estrangeira. Além disso, a ASU permite que uma empresa opte por reconhecer as alterações no valor justo dos componentes excluídos da P & L (como o US GAAP atual), ou para amortizar o valor inicial do componente excluído na P & L durante o prazo do contrato. hedge.
Exposições adicionais podem ser itens protegidos por hedge.
A IFRS 9 expande o número de estratégias de cobertura qualificada, permitindo que exposições adicionais se qualifiquem como itens cobertos.
Exemplo 1, componentes de risco. Um componente de risco especificado de um item financeiro ou não financeiro pode ser um item protegido se for separadamente identificável e mensurável de forma confiável. Por exemplo, pode ser possível que o componente de petróleo bruto do combustível de aviação seja um item coberto elegível.
Exemplo 2, posições líquidas. Uma posição líquida de uma carteira de instrumentos financeiros pode ser um item coberto se:
cada item individual que compõe o grupo é um item coberto elegível; os itens individuais que compõem o grupo são gerenciados juntos para fins de gerenciamento de risco; e, no caso de hedge de fluxo de caixa de itens com posições de risco compensadas, o risco coberto é o risco cambial e a designação especifica certos detalhes sobre as transações previstas.
Exemplo 3, componentes da camada. Um componente de camada pode ser um item coberto (por exemplo, o último pagamento de principal de US $ 20 milhões de um instrumento de dívida de US $ 100 milhões) se o efeito da opção de pagamento antecipado for incluído na avaliação de efetividade.
Exemplo 4, exposições agregadas. A combinação de uma exposição derivativa e não derivada que é administrada em conjunto para fins de gerenciamento de risco pode ser designada como o item protegido em uma relação de hedge.
O ASU permite que os componentes de risco de itens não financeiros sejam designados como um item coberto se forem especificados contratualmente. Diferentemente da ASU, o IFRS não requer que o componente seja especificado contratualmente; em vez disso, exige que o componente de risco seja separadamente identificável e mensurável de maneira confiável.
A ASU também permite uma abordagem de "última camada" para hedge de valor justo. No entanto, essa abordagem difere da abordagem de componente de camada na IFRS 9. Além disso, a ASU não permite a contabilização de hedge para posições líquidas ou exposições agregadas.
Avaliação da eficácia de cobertura.
O IFRS 9 substitui o teste de efetividade de 80% -125% de linha brilhante por uma avaliação prospectiva que pode ser realizada qualitativamente se determinadas condições forem atendidas. Geralmente requer que:
deve existir uma relação económica entre o instrumento de cobertura e o item coberto; o efeito do risco de crédito não domina as mudanças de valor que resultam dessa relação econômica; e o índice de hedge designado é aquele realmente usado para gerenciamento de risco.
A ASU mantém o limite "altamente eficaz" para se qualificar para contabilidade de hedge; no entanto, facilita os atuais requisitos quantitativos de avaliação de eficácia quantitativa e a aplicação do método de atalho e do método de correspondência de termos críticos. Como conseqüência, diferenças entre US GAAP e IFRS podem surgir na prática nessas áreas.
Outros requisitos e proibições da IFRS 9.
Reequilíbrio de relações de hedge.
As empresas podem ser obrigadas a rebalancear um relacionamento de hedge que não está se comportando conforme o esperado, ajustando a quantidade do item coberto ou do instrumento de hedge. Isso permite que a contabilidade de hedge continue sem a necessidade de parar e reiniciar uma relação de hedge.
Proibição de rescisão voluntária de relações de hedge.
As empresas estão proibidas de encerrar voluntariamente um relacionamento de hedge que continua a cumprir seu objetivo de gerenciamento de risco e outros critérios de qualificação - o que poderia afetar o uso de certas estratégias de hedge dinâmico.
No entanto, se o objetivo de gerenciamento de risco para um relacionamento de hedge tiver mudado, a relação de hedge seria descontinuada. As empresas podem designar um novo relacionamento de hedge envolvendo o instrumento de hedge ou item protegido do relacionamento de hedge descontinuado.
O US GAAP continuará a permitir a rescisão voluntária de uma relação de hedge após a adoção da ASU.
Outras questões para repórteres duplas.
Haverá algumas outras diferenças notáveis entre IFRS e US GAAP quando a ASU 2017-12 entrar em vigor. Em particular, a ASU elimina a medida separada e o relato de ineficácia. A alteração no valor justo do instrumento de hedge será relatada da seguinte forma.
Para coberturas de justo valor, na mesma rubrica da demonstração dos resultados que capta a alteração no justo valor do item coberto atribuível ao risco coberto. Para hedge de fluxo de caixa, inteiramente em OCI (sem divisão entre OCI e ganhos). Quando os valores de OCI são reclassificados para P & amp; L, eles serão reportados na mesma linha de resultado no qual os ganhos / perdas do item protegido são apresentados.
Mais para vir em macro-hedging.
Embora o IFRS 9 resolva muitas preocupações para empresas, algumas instituições financeiras e seguradoras estão esperando mais. O IASB continua a trabalhar em um modelo alternativo de macro-hedge. Este modelo tenta refletir como as instituições financeiras gerenciam a margem de juros líquida dinâmica resultante dos ativos e passivos típicos da carteira bancária. A equipe do IASB está programada para apresentar à Diretoria os objetivos e o esboço deste modelo proposto para um possível Documento de Discussão direcionado para o segundo semestre de 2018.
1 IFRS 9, Instrumentos Financeiros; efetivo para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018.
2 ASU 2017-12, Melhorias direcionadas à contabilidade de hedge; efetivo para entidades de empresas públicas para exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2018 e um ano depois para todas as outras entidades.
3 IAS 39, Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração.
4 Contratos para comprar ou vender itens não financeiros que podem ser liquidados com liquidez e que foram celebrados e continuam a ser mantidos com a finalidade de recebimento ou entrega de um item não financeiro de acordo com os requisitos esperados de compra, venda ou uso da empresa.
IAS 21 Os Efeitos das Alterações nas Taxas de Câmbio.
A verdade é que nós, pessoas, não queremos ficar isolados. Nós amamos vender, comprar, importar, exportar, comercializar e fazer muitas outras coisas, tudo em moeda estrangeira!
Quando você olha para o mundo dos negócios, percebe que os negócios se tornam globais de duas maneiras: eles têm transações individuais em moedas estrangeiras ou, quando crescem, muitas vezes estabelecem operações no exterior (negócios separados no exterior).
Além disso, as taxas de câmbio mudam a cada minuto. Então, como trazer um pouco de organização para essa mistura de moedas? É por isso que existe a norma IAS 21 Os efeitos das alterações nas taxas de câmbio.
Qual é o objetivo da IAS 21?
O objetivo do IAS 21 Os Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio é prescrever:
Como incluir transacções em moeda estrangeira e operações estrangeiras nas demonstrações financeiras de uma entidade; e Como traduzir demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação.
Em outras palavras, a IAS 21 responde a 2 perguntas básicas:
Quais taxas de câmbio devemos usar? Como reportar ganhos ou perdas de taxas de câmbio nas demonstrações financeiras?
Moeda funcional versus apresentação.
A IAS 21 define moeda funcional e de apresentação e é crucial para entender a diferença:
A moeda funcional é a moeda do ambiente econômico primário no qual a entidade opera. É a moeda da própria entidade e todas as outras moedas são "moedas estrangeiras".
A moeda de apresentação é a moeda na qual as demonstrações financeiras são apresentadas.
Na maioria dos casos, as moedas funcionais e de apresentação são as mesmas.
Contudo, uma entidade pode decidir apresentar as suas demonstrações financeiras numa moeda diferente da sua moeda funcional - por exemplo, ao preparar o pacote de relatórios de consolidação para o respetivo progenitor em um país estrangeiro.
Além disso, enquanto uma entidade tiver apenas uma moeda funcional, ela pode ter uma ou mais moedas de apresentação, se uma entidade decidir apresentar suas demonstrações financeiras em mais moedas.
Você também precisa perceber que uma entidade pode realmente escolher sua moeda de apresentação, mas NÃO PODE escolher sua moeda funcional. A moeda funcional precisa ser determinada pela avaliação de vários fatores.
Como determinar a moeda funcional
O fator mais importante na determinação da moeda funcional é o principal ambiente econômico da entidade no qual ela opera. Na maioria dos casos, será o país onde uma entidade opera, mas isso não é necessariamente verdade.
O ambiente econômico primário é normalmente aquele em que a entidade gera e gasta principalmente o caixa. Os seguintes fatores podem ser considerados:
Qual a moeda que influencia principalmente os preços de venda de bens e serviços? Em que moeda estão os custos de mão de obra, material e outros denominados e liquidados? Em que moeda os recursos das atividades de financiamento são gerados (empréstimos, instrumentos de patrimônio emitidos)? E outros fatores também.
Às vezes, os preços de venda, mão de obra e custos de material e outros itens podem ser denominados em várias moedas e, portanto, a moeda funcional não é óbvia.
Nesse caso, a administração deve usar seu julgamento para determinar a moeda funcional que mais fielmente representa os efeitos econômicos das transações, eventos e condições subjacentes.
Como reportar transações em Moeda Funcional.
Reconhecimento inicial.
Inicialmente, todas as transações em moeda estrangeira devem ser convertidas para a moeda funcional, aplicando-se a taxa de câmbio à vista entre a moeda funcional e a moeda estrangeira na data da transação.
A data da transacção é a data em que as condições para o reconhecimento inicial de um activo ou passivo são cumpridas de acordo com as IFRS.
Relatórios subseqüentes.
Subsequentemente, no final de cada período de relatório, você deve traduzir:
Todos os itens monetários em moeda estrangeira usando a taxa de fechamento; Todos os itens não monetários mensurados em termos de custo histórico utilizando a taxa de câmbio na data da transação (taxa histórica); Todos os itens não monetários mensurados pelo valor justo utilizando a taxa de câmbio na data em que o valor justo foi mensurado.
Como reportar diferenças cambiais.
Todas as diferenças cambiais devem ser reconhecidas nos lucros ou prejuízos, com as seguintes exceções:
Os ganhos ou perdas cambiais sobre itens não monetários são reconhecidos consistentemente com o reconhecimento de ganhos ou perdas em um item em si. Por exemplo, quando um item é reavaliado com as alterações reconhecidas em outros resultados abrangentes, então também o componente cambial desse ganho ou perda é reconhecida em OCI também. Ganho ou perda de taxa de câmbio em um item monetário que faça parte do investimento líquido de uma entidade que relata em uma operação no exterior deve ser reconhecido: Nas demonstrações financeiras da entidade separada ou da operação estrangeira: no lucro ou prejuízo; Nas demonstrações financeiras consolidadas: inicialmente em outros resultados abrangentes e subseqüentemente, na alienação de investimento líquido na operação no exterior, devem ser reclassificadas para o resultado.
Mudança na moeda funcional.
Quando há uma mudança em uma moeda funcional, a entidade aplica os procedimentos de conversão relacionados à nova moeda funcional prospectivamente a partir da data da mudança.
Como traduzir demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação.
Quando uma entidade apresenta o seu financeiro na moeda de apresentação diferente da sua moeda funcional, então as regras dependem de a entidade operar ou não numa economia não hiperinflacionária.
Economia não hiperinflacionária.
Quando a moeda funcional de uma entidade NÃO é a moeda de uma economia hiperinflacionária, então uma entidade deve traduzir:
Todos os ativos e passivos para cada demonstração da posição financeira apresentada (incluindo comparativos) utilizando a taxa de fechamento na data dessa demonstração da posição financeira.
Aqui, essa regra também se aplica a ajustes de goodwill e de valor justo. Todas as receitas e despesas e outros itens do rendimento integral (incluindo comparativos) utilizando as taxas de câmbio à data das transacções.
A Norma IAS 21 permite utilizar algumas taxas médias do período por razões práticas, mas se as taxas de câmbio flutuarem muito durante o período de relato, então o uso de médias não é apropriado.
Todas as diferenças de câmbio resultantes devem ser reconhecidas em outros resultados abrangentes como um componente separado do patrimônio líquido.
Contudo, quando uma entidade alienar a unidade operacional estrangeira, a quantia acumulada de diferenças cambiais relacionada com essa operação estrangeira deve ser reclassificada do capital próprio para os lucros ou prejuízos quando o ganho ou perda na alienação for reconhecido.
Economia hiperinflacionária.
Quando a moeda funcional de uma entidade é a moeda de uma economia hiperinflacionária, a abordagem muda ligeiramente:
As demonstrações contábeis do exercício atual da entidade são atualizadas primeiro, conforme exigido pelo IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies. Os números comparativos são usados da mesma forma que os números do ano atual nas demonstrações financeiras do período de relatório anterior. Somente então, os mesmos procedimentos descritos acima são aplicados.
A IAS 21 também prescreve o número de divulgações. Por favor, assista ao vídeo abaixo com o resumo da IAS 21 aqui:
Alguma vez você já esteve inseguro sobre qual taxa de câmbio usar? Por favor, comente abaixo este vídeo e não esqueça de compartilhá-lo com seus amigos clicando AQUI. Obrigado!
Contabilização de Pagamentos Antecipados em Moeda Estrangeira em IFRS.
As transações em moedas estrangeiras são às vezes um pesadelo.
Obviamente, estamos negociando uns com os outros, nossas próprias moedas são diferentes e as taxas de câmbio estão subindo e descendo constantemente.
Estamos todos cientes das regras básicas com relação à seleção da taxa de câmbio apropriada a ser aplicada.
Quando se trata de transações mais complicadas, é difícil aplicar as regras. Muitas vezes, recebo uma e a mesma pergunta:
“Querida Silvia, celebramos um contrato de produção e entrega de uma máquina específica para nossos negócios e pagamos o primeiro pagamento em moeda estrangeira.
Qual é a contabilização correta dos pagamentos antecipados em moeda estrangeira em IFRS? Como as IFRS tratam o efeito da mudança das taxas de câmbio? ”
Deixe-me dizer que aqui não é preto nem branco.
Depende de mais fatores, especialmente a natureza de um pré-pagamento específico.
Deixe-me explicar por que e como. E deixe-me ilustrar dois cenários diferentes nos exemplos.
O que dizem as regras?
Como traduzir Como traduzir valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional; Como traduzir as demonstrações financeiras de uma operação estrangeira para a moeda de apresentação.
Quando você registra suas transações em uma moeda estrangeira durante o ano, então você está traduzindo os valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional.
A norma IAS 21 prescreve:
Inicialmente, você deve recalcular todos os valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional à taxa de câmbio à vista válida na data da transação; Subseqüentemente (ou seja, após o reconhecimento inicial), a cada fechamento ou data de relatório, você deve recalcular: Todos os itens monetários em moeda estrangeira usando a taxa de câmbio de fechamento na data de relatório; Todos os itens não monetários em moeda estrangeira, registrados ao custo histórico, usando a taxa de câmbio histórica (na data da transação); Todos os itens não monetários em moeda estrangeira registrados pelo valor justo, utilizando a taxa de câmbio na data em que o valor justo foi determinado.
Agora vamos dividi-lo
Existem dois aspectos cruciais para avaliar:
1. Data da transação.
É claro que, inicialmente, você deve usar a taxa de câmbio à vista na data da transação para a tradução.
Mas aqui - qual é a data da transação?
É a data em que a transação primeiro se qualifica para reconhecimento de acordo com as IFRS.
Claro, pode ser diferente para vários itens, por exemplo:
Para passivos financeiros: quando uma entidade se torna uma parte das disposições contratuais de um contrato; Para o ativo imobilizado: quando é provável que os benefícios econômicos futuros do ativo fluirão para a entidade e o custo é mensurável com segurança.
Embora isso pareça bastante simples, algumas dificuldades podem surgir na determinação da data da transação.
Por exemplo, você recebe mercadorias no dia 1, fatura para essas mercadorias no dia 3 e paga por essas mercadorias no dia 4 - qual é a data da transação aqui? Qual taxa de câmbio deve ser aplicada - dia 1, 3 ou 4?
Cobriremos isso em nosso exemplo, apenas continue lendo.
2. A natureza do pré-pagamento.
No que diz respeito à conversão subsequente à taxa de fecho, a IAS 21 faz a diferença entre itens monetários e itens não monetários:
Os itens monetários são convertidos usando a taxa de câmbio de fechamento; Itens não monetários NÃO são re-traduzidos, mas mantidos à taxa original ou histórica.
O pré-pagamento do seu ativo fixo é monetário ou não monetário? Bem, pode ser monetário ou não monetário!
Há uma coisa que faz a diferença:
Um direito de receber ou obrigação de entregar um número fixo ou determinável de unidades de moeda.
Os pagamentos antecipados, como tal, podem ou não ter esse recurso e você deve avaliar cada pré-pagamento individualmente e com cuidado.
Leia o contrato específico - o que ele diz? Seu pré-pagamento é reembolsável e em que condições?
Se houver uma cláusula de reembolso do depósito, qual é a probabilidade de reembolso?
Na maioria dos casos, pré-pagamentos feitos para a aquisição de ativos fixos ou quaisquer bens / serviços em geral raramente são reembolsáveis, ou a probabilidade é muito baixa.
Portanto, seu pré-pagamento para uma máquina é (na maioria dos casos) um item não monetário e, como resultado, você NÃO deve recalculá-la usando a taxa de fechamento no final do ano.
O exemplo a seguir mostrará como contabilizar um pré-pagamento para a aquisição de uma máquina, se ela for classificada como um ativo não monetário.
Exemplo 1 - Pré-pagamento para a aquisição de uma máquina.
Sua moeda funcional é EUR e você assinou um contrato para a produção de uma máquina com um fornecedor dos EUA.
O custo total de uma máquina é de USD 100 000 e você concordou em pagar em 2 partes:
Pagamento 1: USD 30 000 após a assinatura do contrato; Pagamento 2: USD 70 000 após a entrega da máquina.
As datas e taxas de câmbio relevantes são as seguintes:
Como e quando você deve contabilizar essas transações?
4 de fevereiro de 20X1: contrato assinado.
Em 4 de fevereiro de 20X1, você entrou em um contrato.
Entretanto, nenhum ativo pode ser reconhecido de acordo com a IAS 16 - Imobilizado, pois os critérios de reconhecimento não são atendidos.
Da mesma forma, é necessário avaliar se você deve reconhecer algum passivo financeiro ou não.
Na maioria dos casos, nenhum passivo financeiro relacionado a compromissos firmes é reconhecido até que os bens sejam entregues (ou enviados, dependendo dos Incoterms), e os riscos e benefícios da propriedade tenham passado.
Conclusão: não contabilização em 4 de fevereiro de 20X1.
11 de fevereiro de 20X1: Você pagou o primeiro pagamento de US $ 30.000.
Em 11 de fevereiro de 20X1, os critérios de reconhecimento para o reconhecimento de uma máquina na IAS 16 ainda não foram atendidos. Lembre-se, você não tem máquina ainda.
Neste ponto, você não pode controlar a máquina e, como resultado, “os benefícios econômicos futuros fluindo para a entidade” não são prováveis.
Eu sei que muitas empresas adotaram práticas semelhantes - elas simplesmente reservam o primeiro pagamento como débito PPE & # 8211; máquina e dinheiro de crédito. NÃO está correto, pois não há máquina.
Então, qual é a entrada correta em 11 de fevereiro de 20X1?
Ativos de débito - pré-pagamentos para imobilizado: EUR 22 403 (USD 30.000 / 1,3391)
Dinheiro de Crédito: EUR 22 403 (USD 30 000 / 1,3991)
Na prática, você usaria a taxa de câmbio dependendo das circunstâncias:
Se pagou USD 30 000 de conta em EUR: utiliza a taxa em que o seu banco recalculou a transacção; Se pagou USD 30 000 da sua conta USD: aplica uma taxa oficialmente pronunciada, por ex. taxa pelo Banco Central Europeu.
31 de dezembro de 20X1: a data do relatório.
Nesse caso, o pré-pagamento de US $ 30.000 para uma máquina não é monetário.
Isso significa que não há recálculo. A sua demonstração da posição financeira mostrará o pré-pagamento à taxa histórica, ou seja, no valor de EUR 22 403.
15 de janeiro de 20X2: Máquina entregue e propriedade transferida.
Esta é exatamente a data em que você ganha controle sobre a máquina. Neste ponto, os critérios de reconhecimento da IAS16 são atendidos e você pode reconhecer a máquina como seu próprio imobilizado.
No entanto, a fatura da parte restante de US $ 70.000 chegou em 20 de janeiro de 20X2.
Qual taxa de câmbio você deve aplicar?
Na data da transação.
Neste caso, a data da transação é 15 de janeiro de 20X2, quando uma máquina foi entregue e a entrega deu origem a um passivo financeiro.
Como resultado, sua entrada deve ser:
Activos de débito - máquina (PPE): 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Responsabilidades de crédito - fornecedores: 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Esta é uma aplicação muito rigorosa das regras da IAS 21, mas vamos ser um pouco mais práticas.
Pode ser aceitável aplicar a taxa de câmbio na data da fatura, e não na data de entrega de uma máquina, especialmente quando há apenas um pequeno atraso na emissão da fatura.
No entanto, se houver uma grande mudança nas bolsas estrangeiras, você deve realmente ficar com a data de entrega da máquina.
15 de janeiro de 20X2: E quanto ao seu pré-pagamento?
Na data de entrega da máquina, você precisa reconhecer a máquina e medi-la pelo seu custo.
Uma parte do custo da máquina é seu pré-pagamento pago após a assinatura do contrato. O custo de uma máquina também é um item não monetário - não recalculamos absolutamente nada e a mantemos em taxas históricas.
Portanto, você não recalcula nada e sua entrada é:
Ativos de débito - máquina (PPE): 22 403 EUR.
Activos de crédito - pré-pagamentos de imobilizado: 22 403 euros.
Agora você pode argumentar - mas, a data em que uma máquina aparece em suas demonstrações financeiras está na entrega, então devemos recalcular o valor total de US $ 100.000 com a taxa aplicável na entrega.
Algumas empresas aplicam esse tratamento, mas não são realmente corretas e apresentam uma visão verdadeira e justa da transação.
A verdade é que, na entrega da máquina, os critérios de reconhecimento são atendidos e você precisa reconhecer a máquina em 1 ponto.
Mas, a mensuração de seu custo é uma questão diferente.
O seu custo real incorrido é de USD 30.000 convertido com a taxa de câmbio na data do primeiro pagamento e de USD 70.000 convertido com a taxa de câmbio na data da entrega.
Por favor, apenas perceba que o pré-pagamento de USD 30.000 não é mais um ativo em USD. É o seu ativo em euros. Por quê?
Tente analisar desta forma: a maioria dos ativos não monetários deixam de ser ativos de “moeda estrangeira” no momento em que você os reconhece em suas contas. Portanto, você não tem um ativo (pré-pagamento) de US $ 30.000 em seus livros. Em vez disso, você tem um ativo (pré-pagamento) de EUR 22 403.
2 de fevereiro de 20X2: a fatura é paga.
Isso deve ser cristalino. Você registra seu pagamento com a taxa de câmbio à vista na data do pagamento e qualquer diferença é reconhecida no resultado.
Sua entrada seria:
Passivo de débito - fornecedores: 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Dinheiro em Créditos: EUR 51 860 (USD 70 000 / 1,3498)
Débito P / L - Perdas cambiais com EUR 412 (51 860 menos 51 448)
O resumo de todas as entradas contábeis está aqui:
Exemplo 2 e # 8211; Caução para aluguer de longa duração.
Sua empresa (moeda funcional: EUR) quer alugar uma propriedade em Chicago por 12 meses e paga uma caução de USD 10.000. O depósito será reembolsado no final do período de locação.
As datas e taxas de câmbio relevantes são as seguintes:
Aqui, a situação é um pouco diferente porque, como um pré-pagamento é reembolsável, é um ativo monetário.
Quando você faz um pagamento, você o traduz usando a taxa de câmbio à vista na data do pagamento.
Posteriormente, é necessário convertê-lo usando a taxa de fechamento em 31 de dezembro de 20X1 e reconhecer qualquer diferença de câmbio no lucro ou prejuízo.
Este é o resumo das entradas contábeis:
Qual é a sua prática contábil relacionada a depósitos, pré-pagamentos ou adiantamentos em moedas estrangeiras? E este artigo ajudou você?
Por favor, deixe-me saber em um comentário abaixo do artigo e se você conhece alguém que possa usar esta informação, por favor, compartilhe & # 8211; obrigado!
Atualização 05 de fevereiro de 2015: Houve uma grande discussão no LinkedIn em relação a este tópico. Eu respondi várias perguntas ao redor, como este é um tópico muito confuso e muitos de nós temos algumas dúvidas ao redor. Por favor, se estiver interessado, leia aqui.
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73 Comments.
Thanks for writing this awesome article.
Will you please answer the following question?
If a company invests in 10,000 shares of its US based subsidiary at US$ 1 per share, will the parent company has to re-calculate the value of these shares in its separate accounts at the closing/reporting date in the following two different cases:
1.Shares are traded in the active market;
2.An active market does not exist for shares of subsidiary company.
thank you for the comment. I assume the functional currency of your company is NOT USD (otherwise you would not ask).
Well, by definition, shares are NON-monetary asset, because there is no right to receive fixed or predetermined amount of a currency.
However, the recalculation depends on how you classified these shares in your financial statements.
Is it the financial instrument? If yes, then how did you categorize it? If it’s at fair value (through profit or loss, or OCI) – then yes, you recalculate these shares by the exchange rate valid at the date of setting the fair value. In this case, exchange rate differences are a part of revaluation to fair value.
However, if you keep the shares at cost (for whatever reason), then you do not recalculate it, as it is a non-monetary asset NOT at fair value.
My dear, you have made accounting very interesting to me because, you have simplified most complex and difficult IFRS issues very simple and interesting.
Iwish you long and healthy life.
In case of Investments in shares or debts, Fx difference recognition place (P/L or OCI) depends upon its measurement classification category i. e. Amortized Cost, FVTPL or FVOCI under IFRS 9 and HTM, FVTPL of AFS under IAS 39.
Sure, but this does not contradict what I wrote above.
Thanks Silva for this educative endeavour. A company accrues rent income which it charges in a different currency on a monthly basis because it prepares its management accounts monthly. Is this a monetary item or non monetary? Which exchange rate must it use? Does the company need to re translate this item at the reporting date? I must add that the tenants do not necessarily pay before they move into premises. When they eventually pay, how do you treat it?
this issue is not that easy as it seems, and indeed, there are a lot of views on it. Therefore, IFRS Foundation added it to the agenda and will form some conclusion. In practice, the treatment varies, entity by entity, nation by nation.
If you are interested, please read this paper published in November 2014 by the IFRS Foundation - it will give you some approaches. (if the link does not work, please copy this to your browser: media. ifrs/2014/IFRIC/November/IFRIC-Update-November-2014.html#E )
Thank you Dear Silvia, i have a question, about the presentation of prepayments, when do you allocated? I reviewed the ifrs , and dont find this specificly , only IAS 1, mencioned about materiality in the presentation,
For example in Perú if you have a prepayment about PPE, you should presentation that as PPE, is similar if you have a prepayment about inventory you should presentation that as inventory, It is correct with IFRS ??
unfortunately, there’s no specific guidance about this matter, so we need to apply general IAS 1 rules.
As the prepayment is long-term (you don’t expect to get it back within 12 months and it will turn to PPE one day), I would really present it in the separate line under your PPE – as”prepayments for the acquisition of PPE”. This is also what our own legislation requires. For me, it’s more appropriate to show it right next to PPE rather than somewhere in the long-term loans, receivables or so. Tenha um bom dia! S.
thanks for the article.
I have a slightly different question because I have a chf invoice booked in 2014 for expenses in 2015 bought using a chf bank account with chf bought in 2014 to pay off the chf invoice in Dec 2014.
We account in GBP being a UK company.
The invoice is a subscription for calendar year 2015.
In order to fix the cost for 2015 in gpb we bought chf in oct 2014 to pay off the invoice in chf.
We paid the invoice in Dec 2014.
we have accounted for the chf invoice using the chf in the bank and put the cost of the invoice using the chf bank to prepayments as at end of dec 2014 with view that this cost will be spread over 2015 evenly. The cost of the prepayment is equal to the cost of the chf paid from the chf bank.
Effectively we used the average rate as proxy for spot rate to book the chf invoice.
The chf bought to pay for invoice were booked at rate given and bought from the bank.
we accounted for paying off the supplier by using the average rate as proxy for spot rate to pay the invoice from supplier account.
All fx on the chf bank and supplier account went to P&L and then was journalled to prepayments so that the prepayment cost was the cost of buying the chf.
The company has always accounted for it this way but there is little guidance for this kind of situation in ifrs and would like some advice.
what are your views.
Can impairment be recorded on non-monetary assets (PPE under IAS 16) just because of exchange rate fluctuation?
Pursuant to ASC 255-10-55-1, advances to suppliers that are not related to a fixed-price contract are considered to be rights to receive credit for a sum of money, and not claims to a specified quantity of goods or services and are considered to be monetary items. In contrast, non-refundable advances to suppliers related to a fixed-price contract are classified as nonmonetary items because they are in effect claims for future goods and services and are recorded using the historical exchange rate.
Do you believe that the above is a gaap difference between US GAAP and IFRS?
Thank you for a good and useful article.
I would like to ask a question on advances received balances. Shall we also revalue the advances received in foreign currency from our customers?
In my opinion, until the conclusion is reached, I would assess whether these advances received are refundable or not. If they are refundable and it is probable that they will be refunded, then yes, I would revalue them. But if they are non refundable, then I would not treat them as monetary liability and would not revalue.
Thank you very much .. I was looking for the answer from a long time.
Thank you for your super helpful article. However, I have a question. Lets say a machine costs $100,00 and payment schedule is:
11 Feb 20X1: Prepayment 1: $30,000.
15 Jan 20X2: Payment 2: $50,000 (machine delivered)
15 Feb 20X2: Final payment: $20,000.
What would be the accounting treatment for the machine in this case? Do we record the whole PPE amount at $100,000 in 15 Jan 20X2, or do we only debit PPE $80,000?
Agradeço antecipadamente.
you should debit the full cost and the amount unpaid to the liability.
Hi, thank you for your prompt answer.
So we need to debit full amount of PPE on the date the machine was deliver? And also credit the amount of prepayment of $30,000 that we made on 11 Feb 20X1? What if the next payment of $20,000 on 15 Feb 20X2 will only be invoiced that day?
I’m a bit confused because I thought liability/AP would only be recorded once invoice has been received.
Agradeço antecipadamente.
In fact, you have some liability when you receive PPE. But be a bit practical – I don’t think that days really matter if the space between them is not that big.
Hi, may I ask another question please?
There is no such thing as Dr Prepaid PPE and Cr Accounts payable right? Some would argue that this “AP” doesn’t meet liability criteria stated in IFRS, but to me it’s fine though, as.
A liability is a present obligation of the entity arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow from the entity of resources embodying economic benefits. & # 8211; So in this case, a past event could be the contract to buy the PPE signed and invoice sent?
Thank you very much !
But the problem is that you don’t have prepaid PPE as you haven’t paid actual cash. In practice, invoices for advanced payments are not recognised, because they would artificially increase both assets and liabilities. Anyway, if you have a contract as your past event + invoice, and you are not going to pay that, then you should recognise a liability for the penalty 😉 S.
Thank you for your helpful article.
i using evaluation model in PPE and the gain recognised in OCI.
is this apply for All non-monetary items in foreign currency carried at fair value using exchange rate at the date when fair value was determined?
if not please give me example.
If the foreign currency prepayment is not for PPE but an expense, for example, we paid Jan 20×2 rental expense in Dec 20×1, as it is a non-monetary item so we don’t recalculate it at the end of Dec 20×1 (reporting date), then when we record the rental expense in Jan 20×2 (Dr. Rental Expense/Cr. Prepayment), the expense will be shown at the historical rate (Dec 20×1), is it correct?
Thank you very much!!
Thank you for crystal clear explanation on accounting and.
Is it monetary item when we received advance for tour package from customer.
Hi Akshan, with prepayments, it’s not crystal clear and you need to assess every single prepayment carefully. Por exemplo. if the advance for tour package is not refundable, then it indicates it’s non-monetary. Please read more here: ifrsbox/monetary-non-monetary/ S.
This is clear to me if the case is AUC (asset under construction).
How about procurement of Inventory (trading goods)?
is historical rate of the prepayment applied to inventory cost?
Awsome article. From now onwards i m ur die heart fan. Ur article motivated me to do more research.
i would like to ask you about foreign currency treatment of advance payment to supplier for multiple invoices. as payment made not relate to single invoice, some time this supplier account have Debit balance sometime credit balance. We have family relationship with supplier and have trust on him.. in order to supply finished product that required many steps for example printing, packing & material itself etc, to give him comfort we paid mostly advance amount(not relate to any single invoice) so he can use it to produce finished product.
i m confused what exchange rate to use. may i use average rate and how?
I have a question, if the prepaid expense like prepaid insurance, will it be monetary item? and how does it affect gain/loss in currency translation?
Can prepaid expenses be recorded as intangible assets which are non monetary assets.
Thanks for this great article bringing clarity. It would be good if you could do another write up with illustration for the opposite of above (Treatment of Advance /Deposits received).
I work for a law firm and Clients accounts aside which is straight I would like to know the following:
1. Is it acceptable to recognise or track non-monetary asset/liability in transactional (forex) currency at spot rate even though they would be not subject to translation at year end?
2. In law firms we have WIP Disbursements (also known as Unbilled Disbursements) that would be ongoing as matter proceeds and that would comprise of many entries with multiple transactional currency. My current practice is to recognise these WIP assets at historical cost value. Should it instead be recognised as monetary assets and be subjected to translation at year end? The problems here: we would have local currency Disbursements as well as forex Disbursements: then on top of that we don’t know whether the billings for these disbursements in future (especially after year end) would be in local or forex currency.
3. We also have concept of General or Office Retainer which are essentially credits or unapplied Receipts or call it Advance Deposits against matters. In G/L these are credits in WIP Disbursements Asset account.
Please ignore the above post. I would like to replace the above post with the following:
Thanks for the great article. Perhaps you could do another write up on treatment of advances received.
I need your brains on the following problem.
I work for a law firm and we have Clients Accounts and Office accounts for client matters. My issues on office accounts:
1. We would have Unbilled Disbursements (WIP Asset account) that we could incur in forex, local or mix of currencies on clients’ matters. Are these monetary items?
2. Is it okay to track foreign currency incurred Unbilled Disbursements at transaction time in forex even if they are considered non-monetary items?
3. If we track foreign currency incurred Unbilled Disbursements at their forex values, and they are considered non - monetary (hence not translated at year end), and they need to be billed in forex as billing currency is established after year end, how do we have handle this?
4. We would also have Advance Deposits (we call them General Retainers or Unapplied Credits) received in forex, local or mix of currencies to be applied to future billings on clients’ matters. These are credits to WIP Asset account. Are these monetary items?
5. Is it okay to track foreign currency received Advance Deposits at transaction time in forex even if they are considered non-monetary items?
6. If we track foreign currency received Advance Deposits at their forex values, and they are considered non - monetary (hence not translated at year end), and they need to be recognised in forex and credited against monetary forex invoices (A/R) during billing time, how do we handle this?
Hi thank you for your information.
I have one question. If a company is a property seller and it takes advance payment for its construction and then they book the advance to unearned revenue. They receive advance with other currencies not functional one. Do they need to run exchange rate and calculate exchange gain loss for the unearned revenue?
What about non-refundable advance payments to suppliers to buy manufacturing raw materials, is it monetary or non-monetary item given the fact that it gives the company the right to pay less than the full invoice value, I. e. Less monetary units!
I have one question. What is the treatment of Credit balance with supplier. suppose order cost is USD 50,000 we remitted 75,000 to supplier 50,000 for the order already placed and 25,000 for future orders. end of financial year company did not place any new order in that case 50,000 is advance payment to supplier being non - monetary item no translation required. but what about 25,000 against which we have not placed any order till balance sheet date . its credit balance with supplier. Should we use closing exchange rate as its a monetary item.
we are in travel industry and Frequently, we are paying advance to Airline companies. Can we recognize these advance payments as monetary assets at end of each month?
I think these advances are non-monetary as in most cases, the service follows (and not the repayment of the advance back to you). S.
Thank you for your valuable answer.
thank you for the explanation. I’ve got the following problem:
Company 1 is ordering materials from company 2 and performs a prepayment (non-monetary goods so it should not be revalued). Both companies belong to the same owner.
Each company uses a different functional currency, the transaction happens in the reporting currency of the holding both companies belong to. Over time (with changing exchange rates) the balances of those two companies don’t match anymore. How can this difference be handled?
I would just like to ask what if the company pays an insurance policy with a premium of 50,000, for example on June 1 but the coverage period only starts on June 15. How do you record it on both dates?
As you have explained that prepayment against capital items are primarily non-monetary on the pretext that they are non refundable in nature. However, if such advance is secured in nature e. g. against 100% bank guarantee which can be invoked in case of failure of delivery of PPE and amount can be recovered. In this case, can such advance be treated as monetary item and can be translated at closing rate??
Rosh, again, what is the probability of failure of delivery of PPE? I think that the bank guarantee does not change a character of the advance – it is still non-monetary. S.
Very critical and interested topic.
You’re highly capable in delivering and summarizing ideas.
Thank you for your lesson and explain. it is very apparent.
The Project Manager introduced the agenda paper which related to a request for clarification received by the Interpretations Committee. The submitter asked what exchange rate should be used to translate a non-refundable cash payment received in advance for the sale of goods or services. She indicated that IAS 21 stated that a foreign currency transaction shall be recorded, on initial recognition in the functional currency, by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency at the date of the transaction (paragraph 21 of IAS 21). The date of a transaction was the date on which the transaction first qualifies for recognition in accordance with IFRSs (paragraph 22 of IAS 21). However, IAS 21 did not provide guidance as to how to identify the date of the transaction. She said that the submitter identified three views: a) View A: revenue would be recognised using the exchange rate at the date the contract was entered into or the date the contract become enforceable if later; (b) View B: revenue would be recognised using the exchange rate used to recognise the related deferred revenue on receipt of the cash prepayment and (c) View C: revenue would be recognised using the spot rate at the date of recognition of the revenue (i. e. on transfer of the goods or services). She said that based on their outreach they had identified mixed practice between views B or C. They had also raised the issue to the global preparers’ forum and they found similar concerns. The staff had concluded that IAS 21 was not clear and they believed that view B was more appropriate because it reflected the economics of the situation; when an entity received an advanced payment it would not have further exposure to foreign exchange risks, it would also reflect that the obligation to transfer goods or services was created. The staff concluded that the issue should be added to its agenda to add an interpretation of IAS 21.
Several Committee members expressed agreement with the staff recommendation and agreed that View B reflected the economics of the transaction and acknowledged that there was diversity in practice.
One member said that he agreed with the staff recommendation because the standard was not clear, he also agreed that view B reflected better the economics of the transaction, he said at that point in time, the foreign exchange risks fell within the control of the entity. He said that it would be more challenging to apply view C. He also said that an additional issue could be if in the future there were requirements to disclose open performance obligations, it would not be clear what exchange rate should be applied.
Another Committee member said that they also had to address the presentation of foreign exchange differences.
Another Interpretation Committee member said that the staff should analyse whether a prepayment was variable consideration under IFRS 15. She said that it would also be necessary to analyse how view B would be applied to long term contracts. The Project Manager responded that in their view foreign exchange movements were not variable consideration.
Several Committee members indicated that the issue should be referred to the revenue TRG (Transition Resource Group for Revenue Recognition).
Some Committee members indicated that in the case presented there was only one transaction; while other members understood that there could be two transactions. One member said that an advance prepayment could be made as a hedging strategy to protect against foreign exchange issues, in his view an alternative solution could be between View B and C.
One Committee member said that the issue raised several questions, for example whether deferred revenue was a monetary item. He said that it could be addressed simply but there could be other issues with IFRS 15 which could be more complex.
The Chairman indicated that the issue should be referred to the TRG first because it was an IFRS15 issue. Some members asked whether the TRG would carry out outreach activities, one member said that he understood that the TRG publications were not binding. The Senior Director of Technical Activities agreed that the TRG publications were not binding but still they could identify other problems. He said that it would be important to determine what the transaction was. One IASB Board member said that the TRG would carry out some outreach from its own members.
The Chairman concluded that the staff should proceed, the focus should be on IAS 21, and if they found issues about IFRS 15 then the staff should refer them to the TRG. He also said that the starting point in developing an interpretation should be view B. The Implementation Director also clarified that they would contact the TRG to let them know of the issue.
The Project Manager introduced the agenda paper which related to a request for clarification received by the Interpretations Committee. The submitter asked what exchange rate should be used to translate a non-refundable cash payment received in advance for the sale of goods or services. She indicated that IAS 21 stated that a foreign currency transaction shall be recorded, on initial recognition in the functional currency, by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency at the date of the transaction (paragraph 21 of IAS 21). The date of a transaction was the date on which the transaction first qualifies for recognition in accordance with IFRSs (paragraph 22 of IAS 21). However, IAS 21 did not provide guidance as to how to identify the date of the transaction. She said that the submitter identified three views: a) View A: revenue would be recognised using the exchange rate at the date the contract was entered into or the date the contract become enforceable if later; (b) View B: revenue would be recognised using the exchange rate used to recognise the related deferred revenue on receipt of the cash prepayment and (c) View C: revenue would be recognised using the spot rate at the date of recognition of the revenue (i. e. on transfer of the goods or services). She said that based on their outreach they had identified mixed practice between views B or C. They had also raised the issue to the global preparers’ forum and they found similar concerns. The staff had concluded that IAS 21 was not clear and they believed that view B was more appropriate because it reflected the economics of the situation; when an entity received an advanced payment it would not have further exposure to foreign exchange risks, it would also reflect that the obligation to transfer goods or services was created. The staff concluded that the issue should be added to its agenda to add an interpretation of IAS 21.
Several Committee members expressed agreement with the staff recommendation and agreed that View B reflected the economics of the transaction and acknowledged that there was diversity in practice.
One member said that he agreed with the staff recommendation because the standard was not clear, he also agreed that view B reflected better the economics of the transaction, he said at that point in time, the foreign exchange risks fell within the control of the entity. He said that it would be more challenging to apply view C. He also said that an additional issue could be if in the future there were requirements to disclose open performance obligations, it would not be clear what exchange rate should be applied.
Another Committee member said that they also had to address the presentation of foreign exchange differences.
Another Interpretation Committee member said that the staff should analyse whether a prepayment was variable consideration under IFRS 15. She said that it would also be necessary to analyse how view B would be applied to long term contracts. The Project Manager responded that in their view foreign exchange movements were not variable consideration.
Several Committee members indicated that the issue should be referred to the revenue TRG (Transition Resource Group for Revenue Recognition).
Some Committee members indicated that in the case presented there was only one transaction; while other members understood that there could be two transactions. One member said that an advance prepayment could be made as a hedging strategy to protect against foreign exchange issues, in his view an alternative solution could be between View B and C.
One Committee member said that the issue raised several questions, for example whether deferred revenue was a monetary item. He said that it could be addressed simply but there could be other issues with IFRS 15 which could be more complex.
The Chairman indicated that the issue should be referred to the TRG first because it was an IFRS15 issue. Some members asked whether the TRG would carry out outreach activities, one member said that he understood that the TRG publications were not binding. The Senior Director of Technical Activities agreed that the TRG publications were not binding but still they could identify other problems. He said that it would be important to determine what the transaction was. One IASB Board member said that the TRG would carry out some outreach from its own members.
The Chairman concluded that the staff should proceed, the focus should be on IAS 21, and if they found issues about IFRS 15 then the staff should refer them to the TRG. He also said that the starting point in developing an interpretation should be view B. The Implementation Director also clarified that they would contact the TRG to let them know of the issue.
IFRS 9 – Hedging.
IFRS Perspectives: IFRS and US GAAP long awaited changes to hedge accounting.
When the IASB and FASB began discussing hedge accounting, both were seeking to ease current rules, often considered by preparers to be rigid and burdensome. In addition, both Boards aimed to align hedge accounting more closely with risk management and to provide useful information about the purpose and effect of hedging instruments. Both delivered on that promise, but in different ways.
The IASB took a comprehensive approach in revising its hedge accounting guidance. Effective for most companies in 2018, IFRS 9 brings many welcomed changes.
For example, it provides new flexibility compared to the current model 3 by:
allowing the fair value option for certain credit exposures and own-use contracts; 4 allowing further use of cash instruments as hedging instruments; allowing certain excluded components of hedging instruments to be treated as deferred costs of hedging; extending the availability of hedge accounting to additional risk exposures; and easing hedge effectiveness requirements.
However, IFRS 9 also brings certain new requirements and prohibitions, such as the:
requirement to rebalance hedge relationships; prohibition of voluntary termination of hedge relationships; and accounting for the excluded components of hedging instruments.
In contrast, the FASB has introduced targeted improvements to address specific practice issues. Although some of the changes made by IFRS 9 and ASU 2017-12 are similar, hedge accounting under IFRS and US GAAP will not be completely converged going forward.
We have highlighted below some of the changes introduced by IFRS 9 and how they compare to the ASU; these differences require consideration as you rethink your hedge accounting and hedging strategies. Contact your KPMG team to further understand how these differences could apply to your circumstances.
IFRS 9 introduces new flexibility.
New fair value options.
IFRS 9 creates a new fair value option for certain credit exposures. This may allow companies a better accounting treatment for their credit risk management activities without having to apply hedge accounting. Companies can designate a credit exposure (or a proportion of it) as measured at fair value through profit or loss (FVTPL) if a credit derivative is used to manage that credit exposure.
IFRS 9 also creates a fair value option for contracts that meet the own-use scope exception if certain conditions are met. This addresses the accounting mismatch that occurs when a derivative is used as an economic hedge of a commodity contract that is not accounted for as a derivative.
The ASU does not include these fair value options.
Cash hedging instruments.
Generally under IFRS 9, a nonderivative asset or a nonderivative liability (except in certain situations) that is measured entirely at FVTPL may be a hedging instrument for any risk, not just foreign currency risk. However, for hedges of risks other than foreign currency risk, the nonderivative instrument must be designated in its entirety or proportionately.
The ASU does not permit this expanded opportunity to use nonderivative instruments for hedge accounting.
IFRS 9 allows a company to exclude from hedge relationships certain components of various hedging instruments. Changes in fair value of those excluded components are recorded in either profit or loss (P&L) or other comprehensive income (OCI).
Change in fair value of the excluded component recorded in:
P&L or OCI - as elected.
Foreign currency basis spread.
P&L or OCI - as elected.
Amounts recorded in accumulated OCI will eventually be reclassified to P&L. Timing may vary depending on whether the hedged item is transaction - or time period-based, which may create some new complexity.
The ASU continues to allow a company to exclude time value and forward element components from hedge accounting, and also permits excluding foreign currency basis spreads. In addition, the ASU allows a company to elect to recognize the fair value changes of the excluded components in P&L (like current US GAAP), or to amortize the initial value of the excluded component in P&L over the term of the hedge.
Additional exposures may be hedged items.
IFRS 9 expands the number of qualifying hedging strategies by allowing additional exposures to qualify as hedged items.
Example 1, Risk components. A specified risk component of a financial or nonfinancial item may be a hedged item if it is separately identifiable and reliably measurable. For example, it may be possible for the crude oil component of jet fuel to be an eligible hedged item.
Example 2, Net positions. A net position of a portfolio of financial instruments may be a hedged item if:
each individual item comprising the group is an eligible hedged item; the individual items comprising the group are managed together for risk management purposes; and in the case of a cash flow hedge of items with offsetting risk positions, the risk being hedged is foreign currency risk and the designation specifies certain details about the forecast transactions.
Example 3, Layer components. A layer component may be a hedged item (e. g. the last $20 million principal payment of a $100 million debt instrument) if the effect of the prepayment option is included in the effectiveness assessment.
Example 4, Aggregated exposures. The combination of a derivative and a nonderivative exposure that is managed together for risk management purposes may be designated as the hedged item in a hedge relationship.
The ASU allows risk components of nonfinancial items to be designated as a hedged item if they are contractually specified. Unlike the ASU, IFRS does not require the component to be contractually specified; instead, it requires that the risk component be separately identifiable and reliably measurable.
The ASU also allows a ‘last of layer’ approach for fair value hedges. However, this approach differs from the layer component approach in IFRS 9. In addition, the ASU does not allow hedge accounting for net positions or aggregate exposures.
Hedge effectiveness assessment.
IFRS 9 replaces the bright-line 80–125 percent effectiveness test with a forward-looking assessment that can be performed qualitatively if certain conditions are met. It generally requires that:
an economic relationship must exist between the hedging instrument and the hedged item; the effect of credit risk does not dominate the value changes that result from that economic relationship; and the hedge ratio designated is the one actually used for risk management.
The ASU retains the ‘highly effective’ threshold to qualify for hedge accounting; however, it eases the current subsequent quantitative effectiveness assessment requirements, and the application of the shortcut method and the critical terms match method. As a consequence, differences between US GAAP and IFRS may arise in practice in these areas.
Other requirements and prohibitions of IFRS 9.
Rebalancing hedge relationships.
Companies may be required to rebalance a hedge relationship that is not behaving as expected by adjusting the quantity of the hedged item or hedging instrument. This allows hedge accounting to continue without needing to stop and restart a hedge relationship.
Prohibition on voluntary termination of hedge relationships.
Companies are prohibited from voluntarily terminating a hedge relationship that continues to meet its risk management objective and other qualifying criteria – which could affect the use of certain dynamic hedging strategies.
However, if the risk management objective for a hedge relationship has changed, the hedge relationship would be discontinued. Companies could designate a new hedge relationship involving the hedging instrument or hedged item from the discontinued hedge relationship.
US GAAP will continue to allow voluntary termination of a hedge relationship after adoption of the ASU.
Other issues for dual reporters.
There will be some other noteworthy differences between IFRS and US GAAP once ASU 2017-12 becomes effective. In particular, the ASU eliminates the separate measure and reporting of ineffectiveness. The change in the hedging instrument’s fair value will be reported as follows.
For fair value hedges , in the same income statement line item that captures the change in the hedged item’s fair value attributable to the hedged risk. For cash flow hedges , entirely in OCI (no splitting between OCI and earnings). When the amounts from OCI are reclassified to P&L, they will be reported in the same income statement line item where the hedged item’s gains/losses are presented.
More to come on macro-hedging.
While IFRS 9 solves many concerns for corporates, some financial institutions and insurers are expecting more. The IASB continues to work on an alternative macro-hedging model. This model attempts to reflect how financial institutions manage the dynamic net interest margin resulting from typical banking book assets and liabilities. The IASB staff is scheduled to present the Board with the objectives and outline of this proposed model for a potential Discussion Paper targeted for the second half of 2018.
1 IFRS 9, Financial Instruments; effective for annual periods beginning on or after January 1, 2018.
2 ASU 2017-12, Targeted Improvements to Hedge Accounting; effective for public business entities for fiscal years beginning after December 15, 2018, and one year later for all other entities.
3 IAS 39, Financial Instruments: Recognition and Measurement.
4 Contracts to buy or sell nonfinancial items that can be net settled that were entered into and continue to be held for the purpose of the receipt or delivery of a nonfinancial item in accordance with the company's expected purchase, sale or usage requirements.
Contabilidade.
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